HERDING BEHAVIOUR IN EMERGING MARKETS: EVIDENCE FROM BIST
Makaleler > Tam Makale · 2022
Yazarlar: Afşar, Kerim Eser, Utku AKSEKİ, Kisava, Zakayo Samson
Papers on Social Science, Uluslararası, 2022
Özet
Çalışma, 2008 küresel finansal krizine ve Ocak 2005'ten Aralık 2018'e kadar olan verilere odaklanarak, farklı piyasa ve ekonomik koşullar altında Borsa İstanbul’daki (BİST) sürü davranışını incelemektedir. Sürü davranışını tahmin etmek için iki regresyon modeli kullanılmaktadır: Christie & Huang (1995) tarafından geliştirilen Kesitsel Standart Sapma (CSSD) Modeli; Chang ve diğerleri (2000) tarafından geliştirilen Kesitsel Mutlak Sapma (CSAD) Modeli. Günlük hisse senedi fiyat verilerinden elde edilen bulgular, BİST'te özel durumlar dışında sürü davranışının oluşmadığını göstermektedir. BİST'te düşük oynaklık, düşük işlem hacmi ve finansal krizlerin ortaya çıktığı konjonktürlerde ise sürü davranışı dinamikleri ortaya çıkmaktadır. Makalede ayrıca 2013 yılında gerçekleşen Taper Tantrum'un sürü davranışını tetiklemediği sonucu elde edilmiştir.